Januar 2025

Schwerpunktthema

AUSSERBÖRSLICHES EIGENKAPITAL

ALS HEBEL FÜR EINE ZUKUNFTSFÄHIGE WIRTSCHAFT

Unternehmer und Unternehmerfamilien sehen sich gleich in mehrfacher Hinsicht mit den Notwendigkeiten der strukturellen Weiterentwicklung der Wirtschaft konfrontiert: Eigene produktive Einheiten sind langfristig wettbewerbsfähig aufzustellen und auch Anlagestrategien für das Privatvermögen sollten entsprechende Bedarfe, Chancen und Risiken reflektieren. Wir bieten Hilfestellungen für Beides.

Da Innovation und damit Transformationspotenzial in besonderem Maße außerhalb börsennotierter Unternehmen geschaffen werden, kommt mit Blick auf die zukunftsfähige Gestaltung der Wirtschaft und die Nutzung entsprechender unternehmerischer Chancen außerbörslichem Beteiligungskapital eine exponierte Bedeutung zu. Unternehmerfamilien stellen solches eigenen Unternehmen regelmäßig in einer Art natürlicher Selbstverständlichkeit zur Verfügung und investieren zudem im Bereich privaten Vermögens zahlreich in PE- und VC-Fonds.

Dazu, wie Beteiligungsgesellschaften als professionelle Investoren außerbörslichen Eigenkapitals sich zur Transformation positionieren, fehlt es bislang an belastbaren Daten. Gemeinsam mit den Sustainable Finance Experten des WWF Deutschland werden wir diese Informationslücke in einem Pionierprojekt schließen - und damit eine fundierte Einordnung bestehender PE- und VC-Investments ermöglichen. Zudem können mit Verfügbarkeit der hierfür entwickelten Methodik Aspekte transformationsorientierten Investierens künftig im Rahmen von Allokationsentscheidungen systematisch berücksichtigt werden.

Zentrale Ziele des Vorhabens sind, Transparenz zu schaffen und interessierte Entscheider zu befähigen, wirtschaftlich erfolgreiche transformationskompatible Investmentstrategien zu entwickeln. Überlegene Performanceaussichten lassen sich so mit einem zielgerichteten Beitrag zur langfristigen Wettbewerbsfähigkeit verbinden.

Schon heute sind wir im Kontext dieses Vorhabens mit themeninteressierten Familien zu ihren bisherigen Ansätzen im Gespräch - und wollen diesen Kreis gerne noch erweitern, um idealerweise künftig Kapital mit enormem Wirkpotenzial gezielt zu allokieren. Wenn Sie Vermögensinhaber oder Family Officer sind, sich mit anderen Familien zu deren Herangehensweisen austauschen und die Entwicklung dieses wegweisenden Projekts aktiv begleiten möchten, kommen Sie gerne auf uns zu.

Auch der Dialog mit PE- und VC-Gesellschaften ist ein wesentlicher Baustein des Vorhabens. Wenn Sie eine PE- oder VC-Gesellschaft im DACH-Raum, insbesondere Deutschland, vertreten und sich für eine systematische Integration von Transformationsfragen in Investment- und Managementstrategien interessieren, sprechen Sie uns an. Natürlich können Sie sich auch bei unserem Partner WWF Deutschland melden, Vanessa Bolmer steht Ihnen als dortige Projektverantwortliche gerne zur Verfügung.

September 2024

EVOLUTION VON ERFOLGSSTRATEGIEN

In der Weiterentwicklung etablierter Strategien spielen Ökonomie und Psychologie besonders eindrucksvoll zusammen. So können frühere Erfolge in Zeiten sich ändernder Rahmenbedingungen zum Strategierisiko werden, wenn an alten Handlungsmustern pauschal festgehalten wird.

Erfolg über Generationen setzt die Bereitschaft und Fähigkeit zu Weiterentwicklung und Wandel voraus. Dies zeigt sich in unseren Tagen besonders anschaulich: Etablierte Denkmuster und Handlungsweisen erfolgreicher Unternehmerpersönlichkeiten und -familien haben ihre Wurzeln nicht selten letzten Jahrtausend, als Wachstum überwiegend in den Industrienationen stattfand und v. a. fossile Geschäftsmodelle deren Wohlstand in ungekannter Weise anwachsen ließen.

Doch die Voraussetzungen für wirtschaftlichen Erfolg verändern sich: Angesichts einer bei bereits mehr als 8 Mrd. Menschen weiter wachsenden Weltbevölkerung, demografischen Verschiebungen, einer Verlagerung des Wirtschaftswachstums, geopolitischer Umbrüche, fortschreitender Technologisierung und spürbar werdenden planetaren Grenzen braucht es heute neue, veränderte Strategien. Diese zu gestalten ist eine Herausforderung. Einerseits in der Sache, andererseits deshalb, weil den Menschen als solchen eine starke Affinität auszeichnet, an in der Vergangenheit Bewährtem festzuhalten. Dies ist im Kontext fundamentalen äußeren Wandels so irrational wie gefährlich.

Das Zusammentreffen von langfristigen äußeren Veränderungen, wir nennen sie säkulare Dynamiken, und Beharrungstendenzen war leitend für den Entschluss, den Prozess der Entwicklung zukunftsfähiger Strategien in den Blick zu nehmen. Im ersten Schritt dokumentieren wir hierfür den Umgang hochvermögender Adressen mit diesen Entwicklungslinien. Von hier aus führen wir die Diskussion um die Handhabung säkularer Dynamiken im Kontext der Strategieentwicklung an. Sobald erste Ergebnisse vorliegen, finden Sie hier eine Übersicht.

Juli 2023

ERFOLGSFAKTOR NACHHALTIGKEIT

Die Beschäftigung mit Nachhaltigkeit lohnt. Dafür gibt es wirtschaftliche, familienbezogene und naturwissenschaftliche Gründe. Ein Einstieg:

War die Erde mit ihren Ressourcen noch vor wenigen Jahrzehnten groß genug, um die Bedürfnisse ihrer Bewohner zu befriedigen, ist dies heute nur noch bedingt der Fall: Seit Beginn der 1990er Jahre verbrauchen wir alljährlich mehr biologische Ressourcen als die ökologischen Systeme zu regenerieren vermögen, derzeit sind Letztere bereits Anfang August aufgezehrt, am sogenannten Earth Overshoot Day. Wollen wir Wohlstand sichern und weiteres Wachstum ermöglichen, braucht es effizientere Ressourcennutzung, innovative Technologien, neue Handlungsweisen. Ein solcher Umbruch ist eine Herausforderung, doch er bietet auch gewaltige unternehmerische Chancen.

Dieser Sachverhalt war leitend für den Entschluss, den Themenkomplex Sustainable Wealth als dauerhaften Forschungsschwerpunkt in den Blick zu nehmen. Die Ergebnisse einer ersten umfangreichen Studie zeigen den Status Quo des Umgangs Hochvermögender mit dem Themenfeld Nachhaltigkeit im Jahr 2023 und sie skizzieren den Weg zur eigenen, individuellen Nachhaltigkeitsstrategie. Denn eine für jedermann einheitlich gültige, rechtsverbindliche Definition von Nachhaltigkeit gibt es - aus guten Gründen - nicht. Schaffen Sie sich also Ihre Eigene.